Tweet
BIR BANKAYA GÜVENMEDEN BORÇ VERME VE BORÇ ALMA
İlk derste bahsettiğimiz gibi, DeFi kredi protokolleri, tüm protokolün tamamen zincir üzerinde olması ve herhangi bir merkezi varlık tarafından kontrol edilmemesi açısından bankalardan farklıdır.
Bu, borç verme ve borçlanma APY arasındaki farkın geleneksel finanstan önemli ölçüde daha küçük olabileceği, tüm sürecin çok daha verimli ilerleyebileceği anlamına gelir.
Ayrıca, kripto paralarda (örneğin Celsius ve BlockFi gibi) merkezi borç verme ve borç alma şirketleri olduğunu ve bu şirketlerin fiat yerine kripto para birimleriyle uğraşmanın artan verimliliği
nedeniyle geleneksel bankacılıktan daha iyi getiri sunduğunu da belirtmeliyiz. Bununla birlikte, bu yine de şirketlere güvenmenizi ve kimliğinizi ortaya çıkaran KYC (Müşterinizi Tanıyın) kontrollerinden
geçmenizi gerektirir. Öte yandan, DeFi'de, akıllı sözleşmenin iyi yazıldığına ve herhangi bir hata içermediğine (sonraki derste bununla ilgili daha fazla bilgi mevcut) dikkat etmeniz yeterlidir
ve açık cüzdan adresi dışında hiçbir şey açıklamadan kripto ödünç alabilir veya ödünç verebilirsiniz.
COMPOUND VE AAVE
Borç verme ve ödünç almanın nasıl çalıştığını açıklamak için, şu anda en popüler iki protokol olan Compound ve Aave örneğini alabiliriz.
Borçlanma söz konusu olduğunda her ikisi de benzer şekilde çalışır: bir kullanıcı protokole teminat yatırır (belirli bir token halinde) ve başka bir token’da kredi alır.
Kullanıcı krediyi artı faiziyle geri ödediğinde, teminat kendisine iade edilir. Kripto paranın hareketliliği nedeniyle, DeFi kredileri her zaman fazla teminatlandırılır.
Örneğin teminat olarak ETH ile 1000 USDT ödünç almak istiyorsunuz, bunun için 1250 USD değerinde ETH yatırmanız gerekmektedir. Eğer, kredinin değerinden daha fazla teminat yatırılması
gerekiyorsa (sadece teminatı satmak yerine) neden kredi alınsın? Ana nedenleri, bir kullanıcının öngörülemeyen bir olayla başa çıkmak için belirli bir zamanda paraya ihtiyaç duyması veya
teminat token’inin yükseliş göstermesi ve onu satmak istememesidir. Bazı yetki alanlarında, kripto satmaya kıyasla kredi almanın vergi avantajları da vardır. Borç verme söz konusu olduğunda,
Compound ve Aave'nin temel ilkesi aynıdır, ancak farklı şekillerde uygulanırlar. Her iki durumda da, kullanıcı protokole bir varlık sağlar ve bu varlık daha sonra krediler için kullanılır.
Sağlanan token'lar karşılığında protokol, sağlanan varlık artı faizi temsil eden (ve diğer herhangi bir token gibi aktarılabilen) yeni token'lar çıkarır. Bu token'lar iade edildiğinde, kullanıcı,
temel varlık artı temin edildiği süre için faiz alır. Compound ve Aave arasındaki temel fark, sağlanan token'lar ile kullanıcının aldığı token'lar arasındaki orandır (bunlar Compund'da cTokens
ve Aave'de aTokens olarak adlandırılır). Compound'da, değişim kuru zamanla kademeli olarak artar (örneğin, kullanıcı 1 ETH için 500 cETH token alır ve bir yıl sonra bunları kullandıktan sonra,
değişim kurundaki değişiklik nedeniyle 500 cETH token'ları için 1,1 ETH alırlar). Aave'de, aToken'lar verilen token'lara 1: 1 oranında verilir ve kullanılır ayrıca protokol, kullanıcının aToken
bakiyesini sürekli olarak arttırarak faizi ödüllendirir.
FAIZ ORANLARI VE SONUÇ AÇIKLAMALARI
DeFi ile CeFi borç verme ve borçlanma arasındaki bir diğer önemli fark, faiz oranlarının genellikle her bir varlığın arz ve talebine göre her blok için hesaplanmasıdır.
Örneğin: ETH için para piyasası DAI için olan piyasadan daha küçükse ve her ikisi için de eşit talep varsa, bu durumda ETH için borç verme faiz oranı DAI için olan faiz oranından daha yüksek
olacaktır ve bu da kullanıcıları ETH'lerini protokole borç vermeye teşvik eder. Bu, piyasa taleplerine hızlı bir şekilde cevap veremeyen CeFi'nin genellikle yavaş değişen faiz oranlarına ilişkin
bir gelişme olsa da, aynı zamanda en yüksek verimi istiyorsanız oranlarda sürekli güncel kalmanız gerektiği anlamına gelir. Aynı zamanda borçlanma faizi için de geçerlidir. Bu nedenle ne kadar
faiz ödemeniz gerektiğini bilmeniz için değişiklikleri takip etmeniz gerekir. Ödünç almak için daha pratik bir yaklaşım benimsemek istiyorsanız, Aave ayrıca kısa vadede değişmeyen istikrarlı
bir borçlanma APR'si sunar. Pratiklikler söz konusu olduğunda, borç verme ve borçlanma dApp'leri kullanmak DEX'leri kullanmaya benzer.
İhtiyacınız olan tek şey bir cüzdan ve adımları uygulamak: dApp web sitesine gidin, cüzdanınızı bağlayın teminat vermek veya borçlanmak istediğiniz token’ı seçin. Borç verme ve borç alma
dApp'larını kullanmak için ihtiyacınız olan tüm bilgilere sahip olurken, aynı zamanda bunların nasıl çalıştığını iyi bir şekilde anlamalısınız.
Almanız gereken bazı önlemlerle ilgili bir sonraki derse göz atmayı unutmayın!
İlk derste bahsettiğimiz gibi, DeFi kredi protokolleri, tüm protokolün tamamen zincir üzerinde olması ve herhangi bir merkezi varlık tarafından kontrol edilmemesi açısından bankalardan farklıdır.
Bu, borç verme ve borçlanma APY arasındaki farkın geleneksel finanstan önemli ölçüde daha küçük olabileceği, tüm sürecin çok daha verimli ilerleyebileceği anlamına gelir.
Ayrıca, kripto paralarda (örneğin Celsius ve BlockFi gibi) merkezi borç verme ve borç alma şirketleri olduğunu ve bu şirketlerin fiat yerine kripto para birimleriyle uğraşmanın artan verimliliği
nedeniyle geleneksel bankacılıktan daha iyi getiri sunduğunu da belirtmeliyiz. Bununla birlikte, bu yine de şirketlere güvenmenizi ve kimliğinizi ortaya çıkaran KYC (Müşterinizi Tanıyın) kontrollerinden
geçmenizi gerektirir. Öte yandan, DeFi'de, akıllı sözleşmenin iyi yazıldığına ve herhangi bir hata içermediğine (sonraki derste bununla ilgili daha fazla bilgi mevcut) dikkat etmeniz yeterlidir
ve açık cüzdan adresi dışında hiçbir şey açıklamadan kripto ödünç alabilir veya ödünç verebilirsiniz.
COMPOUND VE AAVE
Borç verme ve ödünç almanın nasıl çalıştığını açıklamak için, şu anda en popüler iki protokol olan Compound ve Aave örneğini alabiliriz.
Borçlanma söz konusu olduğunda her ikisi de benzer şekilde çalışır: bir kullanıcı protokole teminat yatırır (belirli bir token halinde) ve başka bir token’da kredi alır.
Kullanıcı krediyi artı faiziyle geri ödediğinde, teminat kendisine iade edilir. Kripto paranın hareketliliği nedeniyle, DeFi kredileri her zaman fazla teminatlandırılır.
Örneğin teminat olarak ETH ile 1000 USDT ödünç almak istiyorsunuz, bunun için 1250 USD değerinde ETH yatırmanız gerekmektedir. Eğer, kredinin değerinden daha fazla teminat yatırılması
gerekiyorsa (sadece teminatı satmak yerine) neden kredi alınsın? Ana nedenleri, bir kullanıcının öngörülemeyen bir olayla başa çıkmak için belirli bir zamanda paraya ihtiyaç duyması veya
teminat token’inin yükseliş göstermesi ve onu satmak istememesidir. Bazı yetki alanlarında, kripto satmaya kıyasla kredi almanın vergi avantajları da vardır. Borç verme söz konusu olduğunda,
Compound ve Aave'nin temel ilkesi aynıdır, ancak farklı şekillerde uygulanırlar. Her iki durumda da, kullanıcı protokole bir varlık sağlar ve bu varlık daha sonra krediler için kullanılır.
Sağlanan token'lar karşılığında protokol, sağlanan varlık artı faizi temsil eden (ve diğer herhangi bir token gibi aktarılabilen) yeni token'lar çıkarır. Bu token'lar iade edildiğinde, kullanıcı,
temel varlık artı temin edildiği süre için faiz alır. Compound ve Aave arasındaki temel fark, sağlanan token'lar ile kullanıcının aldığı token'lar arasındaki orandır (bunlar Compund'da cTokens
ve Aave'de aTokens olarak adlandırılır). Compound'da, değişim kuru zamanla kademeli olarak artar (örneğin, kullanıcı 1 ETH için 500 cETH token alır ve bir yıl sonra bunları kullandıktan sonra,
değişim kurundaki değişiklik nedeniyle 500 cETH token'ları için 1,1 ETH alırlar). Aave'de, aToken'lar verilen token'lara 1: 1 oranında verilir ve kullanılır ayrıca protokol, kullanıcının aToken
bakiyesini sürekli olarak arttırarak faizi ödüllendirir.
FAIZ ORANLARI VE SONUÇ AÇIKLAMALARI
DeFi ile CeFi borç verme ve borçlanma arasındaki bir diğer önemli fark, faiz oranlarının genellikle her bir varlığın arz ve talebine göre her blok için hesaplanmasıdır.
Örneğin: ETH için para piyasası DAI için olan piyasadan daha küçükse ve her ikisi için de eşit talep varsa, bu durumda ETH için borç verme faiz oranı DAI için olan faiz oranından daha yüksek
olacaktır ve bu da kullanıcıları ETH'lerini protokole borç vermeye teşvik eder. Bu, piyasa taleplerine hızlı bir şekilde cevap veremeyen CeFi'nin genellikle yavaş değişen faiz oranlarına ilişkin
bir gelişme olsa da, aynı zamanda en yüksek verimi istiyorsanız oranlarda sürekli güncel kalmanız gerektiği anlamına gelir. Aynı zamanda borçlanma faizi için de geçerlidir. Bu nedenle ne kadar
faiz ödemeniz gerektiğini bilmeniz için değişiklikleri takip etmeniz gerekir. Ödünç almak için daha pratik bir yaklaşım benimsemek istiyorsanız, Aave ayrıca kısa vadede değişmeyen istikrarlı
bir borçlanma APR'si sunar. Pratiklikler söz konusu olduğunda, borç verme ve borçlanma dApp'leri kullanmak DEX'leri kullanmaya benzer.
İhtiyacınız olan tek şey bir cüzdan ve adımları uygulamak: dApp web sitesine gidin, cüzdanınızı bağlayın teminat vermek veya borçlanmak istediğiniz token’ı seçin. Borç verme ve borç alma
dApp'larını kullanmak için ihtiyacınız olan tüm bilgilere sahip olurken, aynı zamanda bunların nasıl çalıştığını iyi bir şekilde anlamalısınız.
Almanız gereken bazı önlemlerle ilgili bir sonraki derse göz atmayı unutmayın!